Optimiser les financements court terme des participations :
l'affacturage, un levier stratégique pour les fonds d'investissements

Dans un contexte où la structuration du financement à court terme est essentielle, les fonds d'investissement doivent s'assurer que leurs participations disposent de solutions adaptées et robustes. L'affacturage offre une réponse efficace.

Une trésorerie renforcée et sécurisée

Les experts d’AU Group Finance accompagnent les fonds dans la mise en place de solutions d'affacturage de leurs participations. Cela leur apporte toute une série d’avantages : valoriser leurs participations en organisant le financement de leur croissance organique ou externe, accroitre leur autonomie financière ou encore accélérer la remontée de dividendes tout en limitant le ratio d’endettement. Ces lignes de financement représentent en moyenne 60 jours de chiffre d'affaires, soit par exemple 20 M€ pour une entreprise réalisant 120 M€ de chiffre d’affaires. Surtout, les financements des factors collent à la croissance d’activité des entreprises et à leurs besoins en fonds de roulement. Le factor finance en effet toutes leurs factures dès leur émission, sans attendre le délai de paiement prévu et le règlement effectif de leurs clients. Les entreprises qui ont recours à l’affacturage voient donc leur trésorerie renforcée et sécurisée. 

Un financement déconsolidant

Le format contractuel est déconsolidant, ce qui permet d’améliorer la présentation du bilan des participations sans impacter le levier financier. Issues du monde de l’affacturage, les équipes d’AU Group Finance mettent à disposition leur expertise et font gagner du temps aux participations en pilotant les discussions entre les différents intervenants :  les commissaires aux comptes de l’entreprise dont l’accord est indispensable, la société d’affacturage et l’assureur-crédit. Des négociations mal maîtrisées pour ajuster les wording peuvent en effet avoir pour conséquence de compromettre le projet de déconsolidation et la valeur ajoutée de nos experts prend ici tout son sens !

Une approche globale 

Les factors développent une approche globale concernant les besoins en cash de l’entreprise, intégrant potentiellement dans un même programme plusieurs filiales d’un même groupe situées en France, en Europe, et même au-delà avec par exemple des opérations régulièrement structurées par AU Group en Amérique du Nord. Ces solutions globales sont une vraie proposition de valeur : elles donnent la possibilité aux groupes d’homogénéiser leurs outils de trésorerie, avec un interlocuteur unique chez le factor et des reportings consolidés. Cela permet aussi de mieux négocier les conditions tarifaires du programme d’affacturage, à l’échelle du groupe et non individuellement entité par entité.  

Des syndications factors au cas par cas 

Les syndications factors sont également envisageables, ce qui permet à l’entreprise de répartir ses financements entre plusieurs factors. Ainsi elle réduit son lien de dépendance avec tel ou tel banquier ou encore elle atteint son objectif de mobilisation de cash quand bien même certains factors consultés ne souhaiteraient pas s’engager seuls sur la totalité de la ligne de financement souhaitée. Ces syndications n’alourdissent pas le fonctionnement opérationnel, l’entreprise utilisant l’interface du factor arrangeur qui se charge de gérer les relations avec les factors participants.