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Risk Participation Agreement – Assurance-crédit relative au financement de quoteparts de créances internationales
Mise en place d’une police d’assurance-crédit sous un schéma de quoteparts de créances dans le cadre d’un Risk Participation Agreement. L’objectif était de libérer du capital conformément aux exigences CRR tout en sécurisant un portefeuille de créances internationales.
L’équipe AU Group
Nuria Gorog
Co-Head of AU Group Structured Solutions & Political Risks
Challenge à relever
Trouver une solution d’assurance-crédit adaptée à un montage de financement complexe impliquant plusieurs parties prenantes (agents, participants, assureurs). Garantir la conformité avec la réglementation européenne (CRR) tout en optimisant les marges.
Problématique : Convaincre les assureurs de la qualité de la documentation permettant, malgré la structure de quoteparts de créances, des perspectives de récupération acceptables en cas d’indemnisation de sinistres.
- Rôle
- Mise en place de la structuration de la syndication du risque avec les assureurs cibles et négociation du texte de la police d'assurance.
- Secteur
- Technologies de l'information
La solution proposée
AU Group a accompagné une institution financière européenne dans la mise en place d’une police d’assurance-crédit dans le cadre d’un Risk Participation Agreement initié par une banque leader à empreinte internationale.
La transaction concernait le financement de créances liées à un acheteur européen opérant dans le secteur des technologies de l’information. La couverture visait le risque de non-paiement des créances, avec des exclusions et conditions limitées. Le montant assuré excédait les $100 millions.
L’objectif principal était de permettre à l’assuré de libérer du capital conformément aux règles CRR (EU Capital Requirement Regulation). Après une négociation approfondie avec le marché, une police d’assurance a été souscrite auprès de cinq assureurs disposant d’un rating crédit AA/A+ (S&P), garantissant la reconnaissance prudentielle de la couverture et l’optimisation du rendement des fonds propres.
L’avis de notre expert
Grâce à la solution d’assurance-crédit, la banque assurée a été en mesure de répondre aux besoins du client et de participer à une facilité impliquant un risque de contrepartie en accord avec leurs standards tout en protégeant leurs marges dans un contexte très concurrentiel.
Nuria Gorog, Co-Head of AU Group Structured Solutions & Political Risks
Notre rôle et notre apport
- Nous avons apporté une solution d’assurance-crédit sophistiquée sous un schéma de financement de quoteparts de créances, ce qui reste un défi pour les assureurs
- Nous avons mis en place une police d’assurance résultant d'une négociation approfondie permettant à l’assuré de libérer du capital en conformité stricte avec les règles CRR (EU Capital Requirements Regulation).
- La police d’assurance a été souscrite en syndication auprès d'une poule d'assureurs avec un rating crédit AA/A+ S&P permettant la libération de capital recherchée ainsi que l’optimisation des marges.
Résultats
Montant assuré
+ $100M
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